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新基发行渐冷!这类产品却热了

原标题:新基发行渐冷!这类产品却热了 来源:中国基金报

中国基金报记者曹雯璟

今年一季度,公募基金市场呈现“冰火”两重天。一边是,新基金发行逐渐遇冷,今年三月新基金发行份额较一月缩水超四成。另一边,ETF上市数量却出现“井喷”,单一个季度数量就超去年全年六成。

新基发行渐“冷”,三月较一月发行份额缩水超4成

一季度公募新基发行出现明显遇冷。春节前,新基金发行火爆,百亿级爆款、“日光基”不断,春季后公募发行冷却。以基金成立日作为统计标准,Wind数据显示,截至3月31日,3月新发基金总数为184只,发行份额为2819.95亿份;而1月新发基金数为122只,发行份额为4901.40亿份。虽然3月新发基金数量有所上升,但发行份额环比大幅缩水43%。

此外,据记者统计,3月共有34只新发基金延长募集期限,而去年同期仅10只新品延募。

上海证券基金评价研究中心基金分析师杨晗认为,从过往的公募基金新发数据可以看到,新基金募集情况和当下市场环境相关度很高。权益市场火热会激发投资者的申购热情,同理,随着2021年一季度权益市场震荡下行,市场风格也出现切换,过去表现优异的基金产品都出现一定程度的回撤,直接影响了投资者的认购情绪,所以一季度新发基金的募集情况也逐月降低。

Wind数据显示,截至4月9日,当前共有173只基金(A/C份额合计)正在发行,还有75只新基金等待发行。

杨晗认为,未来公募基金的发行趋势,大部分基金产品比如权益类、固收类,主要还是会跟随股债市场的表现。除此之外,也不排除某些产品在销售实力很强的渠道助力下获得不错的募集成果,但并不会改变新产品募集的整体趋势。

一季度ETF上市“热”,数量超去年6成

Wind数据显示,今年一季度,两市新上市ETF产品共有73只,合计上市交易份额623.6亿份,其中9只产品上市交易份额达到或超过20亿份,分别为华夏恒生互联网科技业ETF、国寿安保中证沪港深300ETF、易方达中证生物科技主题ETF、富国中证细分化工产业主题ETF、华夏中证细分食品饮料产业主题ETF、南方中证新能源ETF、鹏华中证细分化工产业主题ETF、华泰柏瑞中证稀土产业ETF、银华光伏50ETF。

值得注意的是,去年全年,两市上市ETF总数量为113只,而今年一季度的上市数量已占去年全年的65%。目前两市已经发行还未上市的ETF有17只。

虽然一季度A股市场经历大起大落,但仍有11只一季度新上市的ETF获得了资金大幅流入,份额增长均超过了1亿份,其中华泰柏瑞中证港股通50ETF、华夏中证细分食品饮料产业主题ETF和银华光伏50ETF份额分别增加了59.44亿份、22.85亿份和10.86亿份。

国泰基金量化投资事业部总监梁杏认为,在前两年的结构性牛市中,市场热点此起彼伏,ETF的资产配置价值进一步得以凸显。从去年开始,各大金融机构都积极布局了一系列ETF产品,因此发行节奏比较密集。考虑到投资者需求较大,基金公司也希望产品可以争取尽快上市交易。

“目前市场“顺周期”和“高科技”两条主线比较受欢迎。我们已经获批的产品有有色ETF、光伏ETF 、智能汽车ETF等,正在上报的行业ETF还有沪港深游戏ETF、建材ETF、影视ETF、沪港深创新药ETF、沪港深教育ETF、消费电子ETF 等。还有创新宽基类、债券类、商品类 都有计划。”梁杏提到。

华泰柏瑞指数投资部总监柳军则认为,ETF数量爆发的主要原因,还是在于近年来在沪深证券交易所引导下,基金行业开展了大量投资者教育和宣传工作,使广大投资者认识到了ETF这个产品类型,同时ETF也确实具备交易便捷、风格清晰、费用低廉的特点,从而充分激发了投资者对于优质ETF的需求,基金管理人为了满足投资者日益增长的产品需求,也在积极发行推出更多产品,形成“需求牵引供给、供给创造需求、供需相互促进”的动态平衡。

“其中宽基ETF主要为机构投资者所持有,交易活跃的宽基ETF也是抄底大盘的利器之一,例如华泰柏瑞300ETF和红利ETF。持续的申购,一定程度上可以反映机构投资者低价吸筹的交易动作。资金密集流入,代表了一部分资金判断市场风险释放较为充分,市场有可能进入企稳反弹阶段,在行业走势无法精确判断的基础上,宽基ETF既能捕捉市场行情,又不必过多纠结行业选择,往往成为先头资金首选标的。

目前,华泰柏瑞有多只ETF产品在审核过程中,获批后将陆续发行。此外,华泰柏瑞将从国家战略规划和经济发展规律出发,选择代表国家经济结构长期发展方向、从而具有中长期投资价值、或许能为大部分投资者赚到钱的ETF产品进行布局。未来一到两年我们可能更看好沪港深类别的ETF,不但兼顾了A股和港股的投资机会,而且仍属于市场稀缺标的。”柳军提到。

上海证券基金评价研究中心高级分析师孙桂平认为,ETF产品审批、发行挂上“加速档”有两大原因。首先是政策因素。2021年1月18日,证监会发布《公开募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引》,此后上交所和深交所发布配套的指数基金开发指引。在当前宽基指数赛道已经拥挤的情况下,目前市场上符合监管要求的优质的非宽基行业主题指数成为基金公司布局的重点,导致ETF发行和上市速度都大大提升。因为ETF作为工具型产品,追踪相同行业主题指数的首支ETF具有明显的先发优势,可以抢占市场先机和热门赛道。

“其次是市场因素。一是2月份后A股市场震荡加剧、风格切换频繁,不同类型行业主题ETF可以很好的满足不同类型投资者的多元资产配置,以及市场热点跟踪等需求;二是ETF在发挥资产配置工具属性、推动更多中长期资金入市、服务财富管理、服务实体经济等方面发挥着积极作用,行业主题ETF市场扩大也符合证监会持续推动提升权益类基金占比的目标要求,在市场需求推动下,产品获批速度也加快。”孙桂平提到。

编辑:小茉

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